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100倍股票配资平台 热点聚焦 工业金属等大宗商品价格持续上行
4月13日晚,伊朗向以色列发动报复性打击事件持续发酵。伊以冲突引发国际社会高度关切,地区国家担忧局势进一步恶化。尽管4月14日100倍股票配资平台,伊朗常驻联合国代表团在社交媒体上发文表示,伊朗对以色列的袭击可以被视为已“结束”,但这种地缘政治紧张情绪也正在向大宗商品和金融市场传导。
分析人士指出,避险情绪的升温或将进一步助推国际金价、油价等大宗商品价格走高。
金融市场:比特币剧烈震荡,短期存在过热风险
由于事发时间恰逢周六,全球大部分金融市场均处于休市状态,尚未做出反应。但虚拟货币市场已经上演了剧烈波动。
4月14日凌晨,比特币一度重挫超6000美元,最低跌至60000美元一线;以太坊一度跳水跌至2811美元/枚,日内最大跌幅超13%。
值得注意的是,比特币即将在4月20日左右迎来“减半”,减半是指将比特币挖矿奖励减半以限制供应。此外,矿工正抛售比特币,根据Glassnode统计,至4月12日,矿工钱包余额为180.6万枚比特币,处于持续下降通道。10xResearch指出,比特币矿工可能在减半后抛售价值50亿美元的BTC。
国金证券分析,根据历史数据,目前比特币处于第四轮周期之中,判断仍为本轮行情前期。至2024年3月,比特币已录得第 7 个月连涨,已超过 2020年~2021年牛市6个月的连涨月份数,历史上仅2012年3月~9月连涨月份数达到7个月,当前位置提示短期币价过热风险。
油价:或将持续维持中高位
近期,伊朗与以色列的冲突,成为近期扰动国际油价的主要因素。4月1日以来,原油等产品价格持续上涨。美国WTI原油期货价格自83.99美元/桶涨至85.45美元/桶,英国Brent原油期货价格自87.81美元/桶涨至90.15美元/桶,近半月以来累计涨幅分别接近2%、3%。
“近期中东地缘局势发展左右原油呈现高位震荡走势”金联创成品油分析师王珊表示,后市来看,中东局势充满了不确定性,国际油价将继续保持高位运行的态势,并视地缘政治局势的变化而波动,不过零售价上调预期短期仍有支撑。
信达证券能源行业首席分析师左前明表示,产能周期引发能源通胀,无论是传统油气资源还是美国页岩油,资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足,全球原油供给弹性或将下降,而在新旧能源转型中,原油需求仍在增长,全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题,中长期来看油价或将持续维持中高位。
浙商证券建议,投资方面可以关注炼化及贸易和油气开采。其中,炼化及贸易方面,2023年以来,受益于油价企稳、下游需求复苏,民营大炼化企业业绩修复明显,看好2024年纺服内需持续复苏,美国纺服行业有望进入补库周期,带动国内纺服、涤纶长丝出口,短期也可关注长丝节后逐渐进入旺季的复苏节奏,建议关注荣盛石化、恒力石化等。油气开采方面,全球石化行业资本开支不足叠加OPEC+依然存在减产挺价意愿,预计未来原油供给端增长有限,即便需求下调,原油生产国仍有能力将原油维持在供需紧平衡的状态,受益于油价维持在较高水平区间内,预计上游原油龙头具备稳定的盈利能力,建议关注低估值高分红油气龙头中国石油、中国石化。
金价:未来或突破3000美元/盎司
记者注意到,在周末到来之前,黄金市场就经历了一次剧烈的调整。价格从高点2429美元大幅回落,最终在交易日结束时稳定在2343美元的水平。一方面,中东局势的紧张升级对市场构成威胁,其潜在影响不容忽视。此外,美国消费者物价指数(CPI)的过热态势表明通货膨胀压力依然存在,这对市场情绪构成了一定的压力。而且美联储鹰派官员的讲话进一步强化了市场对美元走势的预期,推动了美元指数突破106大关。
“全球央行强化黄金配置地位,正面因素积累或推动金价未来突破3000美元/盎司。”华泰证券在研报中分析,由于近几年主要购金央行黄金储备占比仍旧较低,在逆全球化、美元信用下滑及地缘政治常态化背景下,全球央行购金趋势或将大概率延续。同时随着美联储开启降息周期的时点逼近,黄金ETF、实物黄金以及期货黄金净持仓等投资需求将回流。
平安证券分析,中期来看,一季度金价涨幅较大,美国经济一季度仍呈现一定韧性,3月非农新增及CPI数据均超市场预期,降息预期一再延后,若美联储降息节奏出现一定程度上超预期,可能带来金价波动。长期来看,美国主权债务风险未解,逆全球化趋势持续,海外地缘政治问题发酵,叠加2024年全球大选等,黄金之锚有望实现重塑,期间随着全球储备资产多样化及安全性的诉求抬升,黄金货币属性预计将持续凸显,长期金价中枢有望持续抬升。
铜:仍可能继续走高,但追高风险已较大100倍股票配资平台
近期,工业金属掀起了一轮涨价潮,尤其是铜价价格节节攀升,引发市场关注。4月12日,LME铜价一度涨至9590美元/吨,创下自2022年6月以来的新高;沪铜则一度突破78000元/吨大关,随后有所回落。
累积来看,今年以来,铜价涨幅已超10%,锌、镍的涨幅均超过5%,铝价涨近4%,锡价则飙涨26%。
国盛证券首席经济学家熊园表示,本质看,铜兼具商品属性和金融属性。商品属性方面,需求决定铜价涨跌的方向,供给会影响铜价涨跌的幅度;金融属性方面,重点关注美国通胀预期、利率、汇率等影响因素。
对于本轮铜价的上涨,熊园分析,主要有四个方面的因素,一是美国经济强于预期,ISM 制造业PMI时隔16个月重回荣枯线上;二是在出口带动下,中国制造业投资显著回升,1~2 月同比增速录得9.4%,尤其是耗铜较多的新兴行业投资增速加快;三是秘鲁等地铜矿关停愈演愈烈,铜矿供给扰动增加;四是3月美国CPI同比再度上行,带动美国通胀预期(10Y 美债收益率-TIPS)走高。“往后看,年内铜价可能整体偏强,紧盯美国通胀演化、中国经济修复情况。”熊园说。
中航期货分析,基本面方面,铜精矿TC报价走低,加深了市场对供给端的担忧,关注二季度阴极铜的供给情况;需求方面,高铜价对下游订单放量持续压制,加工企业多按需采购。铜精矿供给问题未有实质改善,二季度产量仍被市场担忧,即推涨因素未全部消失,铜仍有继续走高的可能性,但追高风险已较大,建议回调买入。